Option trading pricing

Opsi Harga Nilai opsi ekuitas berasal dari nilai sekuritas yang mendasarinya. Dan harga pasar untuk opsi akan naik atau turun berdasarkan kinerja sekuritas terkait. Ada beberapa elemen yang perlu dipertimbangkan dengan pilihan. Harga Mogok Harga strike untuk opsi adalah harga di mana aset yang mendasari dibeli atau dijual jika opsi itu dilakukan. Hubungan antara harga pemogokan dan harga aktual suatu saham menentukan, dalam bahasa opsi yang unik, apakah opsi itu ada di dalam uang, uang tunai atau uang muka. In-the-money: Opsi pemogokan harga call in-the-money berada di bawah harga saham sebenarnya. Contoh: Investor membeli opsi Call pada harga strike 95 untuk WXYZ yang saat ini diperdagangkan pada posisi 100. Posisi investor berada dalam uang 5. Opsi Call memberi investor hak untuk membeli ekuitas pada 95. Sebuah in - The-money Put option strike price berada di atas harga saham sebenarnya. Contoh: Investor membeli opsi Put pada harga strike 110 untuk WXYZ yang saat ini diperdagangkan pada posisi 100. Posisi investor ini adalah In-the-money dengan 10. Opsi Put memberi investor hak untuk menjual ekuitas pada 110 Pada Uang: Untuk opsi Put and Call, pemogokan dan harga saham sebenarnya sama. Out-of-the-money: Opsi pemogokan harga call out-of-the-money berada di atas harga saham sebenarnya. Contoh: Seorang investor membeli opsi Call out-of-the-money pada harga strike 120 ABCD yang saat ini diperdagangkan pada posisi 105. Posisi investor ini di luar uang sebesar 15. Out-of-the-money - money Put option strike price berada di bawah harga saham sebenarnya. Contoh: Seorang investor membeli opsi Putaran out-of-the-money pada harga strike 90 ABCD yang saat ini diperdagangkan pada posisi 105. Posisi investor ini keluar dari uang 15. Premium Premium adalah harga pembeli Membayar penjual untuk sebuah opsi. Premi dibayar di muka saat pembelian dan tidak dapat dikembalikan - meskipun opsi tersebut tidak dilakukan. Premi dikutip secara per saham. Dengan demikian, premi 0,21 merupakan pembayaran premi sebesar 21,00 per kontrak pilihan (0,21 x 100 saham). Besarnya premi ditentukan oleh beberapa faktor - harga saham yang mendasarinya sehubungan dengan strike price (nilai intrinsik), jangka waktu sampai opsi berakhir (nilai waktu) dan berapa harga berfluktuasi (nilai volatilitas). Nilai intrinsik Nilai waktu Nilai Volatilitas Harga Opsi Sebagai contoh: Investor membeli opsi Call tiga bulan dengan harga strike 80 untuk keamanan volatile yang diperdagangkan pada 90. Nilai intrinsik 10 Nilai waktu sejak Call 90 hari keluar, Premi akan menambahkan cukup untuk nilai waktu. Nilai volatilitas karena keamanan yang mendasari muncul volatile, akan ada nilai tambah pada premium untuk volatilitas. Tiga faktor yang mempengaruhi harga opsi: harga ekuitas yang mendasari sehubungan dengan strike price (nilai intrinsik) jangka waktu sampai opsi berakhir (nilai waktu) dan berapa harga berfluktuasi (nilai volatilitas) Faktor lain yang mempengaruhi harga opsi. (Premi) termasuk: kualitas ekuitas yang mendasari tingkat dividen ekuitas yang mendasari kondisi pasar penawaran dan permintaan opsi yang melibatkan ekuitas yang mendasari suku bunga yang berlaku Biaya lainnya Jangan lupa pajak dan komisi. Seperti hampir semua investasi, investor yang memiliki opsi perdagangan harus membayar pajak atas penghasilan serta komisi ke broker untuk opsi transaksi. Biaya ini akan mempengaruhi pendapatan investasi secara keseluruhan. Penafian: Situs ini membahas opsi pertukaran-traded yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami. Menguasai Opsi Opsi Anda mungkin telah berhasil mengalahkan pasar dengan memperdagangkan saham menggunakan proses disiplin yang mengantisipasi pergerakan bagus baik naik maupun turun. Banyak trader juga mendapatkan kepercayaan diri untuk menghasilkan uang di pasar saham dengan mengidentifikasi satu atau dua saham bagus yang mungkin akan segera bergerak. Tapi jika Anda tidak tahu bagaimana memanfaatkan gerakan itu, Anda mungkin terbaring dalam debu. Jika ini terdengar seperti Anda, mungkin waktunya untuk mempertimbangkan menggunakan opsi untuk memainkan langkah selanjutnya. Artikel ini akan membahas beberapa faktor sederhana yang harus Anda pertimbangkan jika Anda berencana untuk berdagang opsi untuk memanfaatkan pergerakan saham. Opsi Harga Sebelum terjun ke dunia pilihan perdagangan, investor harus memiliki pemahaman yang baik mengenai faktor-faktor yang menentukan nilai suatu opsi. Ini termasuk harga saham saat ini, nilai intrinsiknya. Waktu sampai kadaluarsa atau nilai waktu. keriangan. Suku bunga dan dividen tunai yang dibayarkan. (Jika Anda tidak tahu tentang blok bangunan ini, lihat opsi Dasar Opsi dan Opsi Harga kami.) Ada beberapa model penentuan harga opsi yang menggunakan parameter ini untuk menentukan nilai pasar wajar opsi. Dari jumlah tersebut, model Black-Scholes paling banyak digunakan. Dalam banyak hal, pilihan sama seperti investasi lainnya karena Anda perlu memahami apa yang menentukan harga mereka agar dapat menggunakannya untuk memanfaatkan pergerakan pasar. Driver Utama dari Opsi Harga Mari kita mulai dengan driver utama dari harga opsi: harga saham saat ini, nilai intrinsik, waktu hingga kadaluarsa atau nilai waktu, dan volatilitas. Harga saham saat ini cukup jelas. Pergerakan harga saham naik atau turun memiliki efek langsung - meski tidak sama - terhadap harga opsi. Karena harga saham naik, semakin besar kemungkinan harga opsi panggilan akan naik dan harga opsi put akan turun. Jika harga saham turun, maka kebalikannya kemungkinan besar akan terjadi pada harga panggilan dan penempatan. (Untuk membaca terkait, lihat ESO: Menggunakan Model Black-Scholes.) Nilai Intrinsik Nilai intrinsik adalah nilai yang diberikan pilihan apakah jika diberikan pada hari ini. Pada dasarnya, nilai intrinsik adalah jumlah dimana harga strike dari suatu opsi ada dalam uang. Ini adalah bagian dari harga opsi yang tidak hilang karena berlalunya waktu. Persamaan berikut dapat digunakan untuk menghitung nilai intrinsik dari call atau put option: Call Option Intrinsic Value Underlying Stocks Price Price Call Strike Price Put Option Intrinsic Value Masukkan Harga Strike Underlying Stocks Current Price Nilai intrinsik dari suatu opsi mencerminkan financial yang efektif. Keuntungan yang akan dihasilkan dari latihan segera pilihan itu. Pada dasarnya, ini adalah pilihan nilai minimum. Pilihan perdagangan dengan uang atau uang tidak memiliki nilai intrinsik. Misalnya, katakanlah saham General Electric (GE) menjual di 34,80. Opsi panggilan GE 30 akan memiliki nilai intrinsik 4,80 (34,80 30 4,80) karena pemegang opsi dapat menggunakan pilihannya untuk membeli saham GE pada tanggal 30 dan kemudian berbalik dan menjualnya secara otomatis di pasar untuk 34,80 - keuntungan 4,80. Dalam contoh yang berbeda, opsi panggilan GE 35 akan memiliki nilai intrinsik nol (34,80 35 -0,20) karena nilai intrinsiknya tidak negatif. Penting juga untuk dicatat bahwa nilai intrinsik juga bekerja dengan cara yang sama untuk opsi put. Misalnya, pilihan opsi GE 30 puting akan memiliki nilai intrinsik nol (30 34,80-4,80) karena nilai intrinsiknya tidak negatif. Di sisi lain, pilihan opsi GE 35 akan memiliki nilai intrinsik 0,20 (35 34,80 0,20). Nilai Waktu Nilai opsi adalah jumlah dimana harga opsi melebihi nilai intrinsik. Hal ini terkait langsung dengan berapa banyak waktu yang dimiliki opsi sampai habis masa berlakunya serta volatilitas saham. Rumus untuk menghitung nilai waktu suatu opsi adalah: Nilai Opsi Opsi Harga Intrinsik Semakin banyak waktu yang dimiliki opsi sampai habis masa berlakunya, semakin besar peluangnya untuk menghasilkan uang. Komponen waktu dari pilihan meluruh secara eksponensial. Turunan aktual dari nilai waktu suatu opsi adalah persamaan yang cukup kompleks. Sebagai aturan umum, sebuah opsi akan kehilangan sepertiga nilainya selama paruh pertama kehidupannya dan dua pertiga selama paruh kedua hidupnya. Ini adalah konsep penting bagi investor sekuritas karena semakin dekat Anda sampai kadaluarsa, semakin banyak pergerakan dalam keamanan yang mendasar diperlukan untuk mempengaruhi harga opsi. Nilai waktu sering disebut sebagai nilai ekstrinsik. (Untuk mempelajari lebih lanjut, baca Pentingnya Nilai Waktu.) Nilai waktu pada dasarnya adalah premi risiko yang diminta oleh penjual opsi untuk memberi pilihan kepada pembeli hak untuk membeli kembali persediaan sampai tanggal opsi berakhir. Ini seperti premi asuransi pilihan semakin tinggi risikonya, semakin tinggi biaya untuk membeli opsi tersebut. Melihat kembali contoh dari atas, jika GE melakukan perdagangan pada 34,80 dan opsi call GE 30 bulan sampai kedaluwarsa diperdagangkan pada 5, nilai opsi adalah 0,20 (5,00 - 4,80 0,20). Sementara itu, dengan perdagangan GE di 34,80, call option GE 30 call pada 6,85 dengan sembilan bulan hingga kadaluarsa memiliki nilai waktu 2,05. (6,85-4,80 2,05). Perhatikan bahwa nilai intrinsiknya sama dan semua perbedaan harga opsi strike price yang sama adalah nilai waktu. Nilai waktu opsi juga sangat bergantung pada volatilitas karena pasar memperkirakan saham akan muncul hingga kadaluarsa. Untuk saham dimana pasar tidak mengharapkan saham bergerak banyak, pilihan nilai waktu akan relatif rendah. Kebalikannya berlaku untuk saham yang lebih mudah menguap atau yang memiliki beta tinggi. Terutama karena ketidakpastian harga saham sebelum opsi berakhir. Pada tabel di bawah ini, Anda bisa melihat contoh GE yang telah dibahas. Ini menunjukkan harga perdagangan GE, beberapa harga strike dan nilai intrinsik dan waktu untuk call dan put options. General Electric dianggap sebagai saham dengan volatilitas rendah dengan beta 0,49 untuk contoh ini. Amazon Inc. (AMZN) adalah stok yang jauh lebih mudah menguap dengan versi beta 3,47 (lihat Gambar 2). Bandingkan opsi panggilan GE 35 dengan sembilan bulan sampai kadaluarsa dengan pilihan panggilan AMZN 40 dengan sembilan bulan sampai kadaluarsa. GE hanya memiliki 0,20 untuk bergerak naik sebelum harganya, sementara AMZN memiliki 1,30 untuk bergerak naik sebelum harganya. Nilai waktu dari opsi ini adalah 3,70 untuk GE dan 7,50 untuk AMZN, menunjukkan premi signifikan pada opsi AMZN karena sifat volatile saham AMZN. Gambar 2: Amazon (AMZN) Hal ini membuat - penjual opsi GE tidak akan mengharapkan untuk mendapatkan premi substansial karena pembeli tidak mengharapkan harga saham bergerak secara signifikan. Di sisi lain, penjual opsi AMZN dapat mengharapkan untuk menerima premi yang lebih tinggi karena sifat volatile saham AMZN. Pada dasarnya, ketika pasar yakin saham akan sangat fluktuatif, nilai waktu opsi naik. Di sisi lain, ketika pasar yakin saham akan kurang stabil, nilai waktu opsi turun. Ekspektasi pasar volatilitas saham di masa depan inilah yang menjadi kunci harga opsi. (Teruslah membaca tentang masalah ini dalam The ABCs Of Option Volatility.) Efek volatilitas sebagian besar bersifat subyektif dan sulit untuk dihitung. Untungnya, ada beberapa kalkulator yang bisa digunakan untuk membantu memperkirakan volatilitas. Untuk membuat ini lebih menarik lagi, ada juga beberapa jenis volatilitas - dengan tersirat dan historis yang paling terkenal. Ketika investor melihat volatilitas di masa lalu, hal itu disebut volatilitas historis atau volatilitas statistik. Volatilitas Sejarah membantu Anda menentukan besarnya pergerakan masa depan dari persediaan yang mendasarinya. Secara statistik, dua pertiga dari semua kejadian harga saham akan terjadi dalam plus atau minus satu standar deviasi dari saham bergerak selama periode waktu yang ditentukan. Volatilitas historis terlihat kembali pada waktunya untuk menunjukkan betapa bergejolaknya pasar. Ini membantu pilihan investor untuk menentukan harga pelaksanaan mana yang paling sesuai untuk dipilih sesuai dengan strategi yang ada dalam pikiran mereka. (Untuk membaca lebih lanjut tentang volatilitas, lihat Menggunakan Volatilitas Historis Untuk Mengukur Risiko Masa Depan. Kegunaan dan Kelemahan Volatilitas.) Volatilitas tersirat adalah apa yang tersirat oleh harga pasar saat ini dan digunakan dengan model teoritis. Ini membantu menentukan harga opsi yang ada saat ini dan membantu pemain opsi untuk menilai potensi perdagangan opsi. Implied volatility mengukur opsi trader mana yang akan memilih volatilitas masa depan. Dengan demikian, volatilitas tersirat merupakan indikator sentimen pasar saat ini. Sentimen ini akan tercermin dalam harga opsi membantu pedagang opsi untuk menilai volatilitas opsi dan volatilitas masa depan berdasarkan harga opsi saat ini. The Bottom Line Seorang investor saham yang tertarik untuk menggunakan opsi untuk menangkap potensi pergerakan dalam saham harus mengerti bagaimana harga opsi. Selain harga saham yang mendasarinya, kunci yang menentukan harga suatu opsi adalah nilai intrinsiknya - jumlah harga strike option adalah in-the-money - dan nilai waktunya. Nilai waktu terkait dengan berapa banyak waktu yang dimiliki opsi sampai habis masa berlakunya dan volatilitas opsi. Volatilitas sangat menarik bagi pedagang saham yang ingin menggunakan opsi untuk mendapatkan keuntungan tambahan. Volatilitas historis memberi investor perspektif relatif tentang bagaimana dampak volatilitas opsi harga, sementara opsi harga saat ini memberikan volatilitas tersirat yang diperkirakan pasar saat ini di masa depan. Mengetahui volatilitas saat ini dan yang diharapkan dengan harga opsi sangat penting bagi setiap investor yang ingin memanfaatkan pergerakan harga saham. Jenis struktur kompensasi yang biasanya digunakan oleh hedge fund manager di bagian kompensasi mana yang berbasis kinerja. Perlindungan terhadap hilangnya pendapatan yang akan terjadi jika tertanggung meninggal dunia. Penerima manfaat bernama menerima. Ukuran hubungan antara perubahan kuantitas yang diminta dari barang tertentu dan perubahan harga. Harga. Total nilai pasar dolar dari seluruh saham perusahaan yang beredar. Kapitalisasi pasar dihitung dengan cara mengalikan. Frexit pendek untuk quotFrench exitquot adalah spinoff Prancis dari istilah Brexit, yang muncul saat Inggris memilih. Perintah ditempatkan dengan broker yang menggabungkan fitur stop order dengan pesanan limit. Sebuah stop-limit order akan. NASDAQ Options Trading Guide Opsi ekuitas hari ini dipuji sebagai salah satu produk keuangan paling sukses yang akan diperkenalkan di zaman modern. Pilihan telah terbukti menjadi alat investasi yang unggul dan bijaksana yang menawarkan kepada Anda, investor, fleksibilitas, diversifikasi dan kontrol dalam melindungi portofolio Anda atau dalam menghasilkan pendapatan investasi tambahan. Kami berharap Anda akan menemukan ini menjadi panduan bermanfaat untuk mempelajari bagaimana cara berdagang. Understanding Options Options adalah instrumen keuangan yang dapat digunakan secara efektif di hampir setiap kondisi pasar dan hampir setiap tujuan investasi. Di antara sedikit dari banyak cara, pilihan dapat membantu Anda: Lindungi investasi Anda terhadap penurunan harga pasar Tingkatkan pendapatan Anda pada investasi saat ini atau yang baru Beli ekuitas dengan harga yang lebih rendah Manfaat dari kenaikan harga ekuitas atau penurunan tanpa memiliki ekuitas atau Menjualnya langsung Manfaat Pilihan Perdagangan: Pasar Tertib, Efisien dan Cairan Kontrak opsi standar memungkinkan pasar opsi yang tertib, efisien dan likuid. Pilihan Fleksibilitas adalah alat investasi yang sangat serbaguna. Karena struktur risikonya yang unik, opsi dapat digunakan dalam banyak kombinasi dengan kontrak opsi lainnya dan atau instrumen keuangan lainnya untuk mendapatkan keuntungan atau perlindungan. Opsi ekuitas memungkinkan investor untuk memperbaiki harga selama periode waktu tertentu dimana investor dapat membeli atau menjual 100 lembar saham dengan harga premium (harga), yang hanya merupakan persentase dari apa yang akan dibayarkan untuk memiliki ekuitas secara langsung. . Hal ini memungkinkan investor opsi untuk memanfaatkan kekuatan investasinya sambil meningkatkan pahala potensial dari pergerakan harga ekuitas. Risiko Terbatas untuk Pembeli Tidak seperti investasi lain yang berisiko tidak memiliki batasan, perdagangan opsi menawarkan risiko yang ditetapkan bagi pembeli. Pembeli pilihan sama sekali tidak bisa kehilangan lebih dari harga opsi, premium. Karena hak untuk membeli atau menjual keamanan yang mendasarinya pada harga tertentu akan berakhir pada tanggal tertentu, opsi tersebut akan kedaluwarsa jika persyaratan untuk latihan yang menguntungkan atau penjualan kontrak opsi tidak dipenuhi pada tanggal kedaluwarsa. Penjual opsi yang tidak ditemukan (kadang-kadang disebut sebagai penulis opsi yang tidak terungkap), di sisi lain, mungkin menghadapi risiko tak terbatas. Panduan perdagangan opsi ini memberikan gambaran umum tentang karakteristik opsi ekuitas dan bagaimana investasi ini bekerja pada segmen berikut: Penafian: Situs ini membahas opsi yang diperdagangkan di bursa yang diterbitkan oleh Options Clearing Corporation. Tidak ada pernyataan di situs ini yang bisa ditafsirkan sebagai rekomendasi untuk membeli atau menjual sekuritas, atau memberikan saran investasi. Pilihan melibatkan risiko dan tidak sesuai untuk semua investor. Sebelum membeli atau menjual opsi, seseorang harus menerima dan meninjau salinan Karakteristik dan Risiko Opsi Standar yang diterbitkan oleh The Options Clearing Corporation. Salinan dapat diperoleh dari broker Anda salah satu bursa The Options Clearing Corporation di One North Wacker Drive, Suite 500, Chicago, IL 60606 dengan menghubungi 1-888-OPTIONS atau dengan mengunjungi 888options. Setiap strategi yang dibahas, termasuk contoh menggunakan data sekuritas dan harga aktual, sangat tepat untuk tujuan ilustrasi dan pendidikan dan tidak dapat dianggap sebagai pengesahan, rekomendasi atau ajakan untuk membeli atau menjual sekuritas. Get Options Quotes Real-Time After Hours Berita Pra-Market Flash Kutipan Kutipan Bagan Interaktif Setelan Bawaan Harap diperhatikan bahwa begitu Anda membuat pilihan Anda, ini akan berlaku untuk semua kunjungan masa depan ke NASDAQ. Jika, sewaktu-waktu, Anda tertarik untuk kembali ke setelan default kami, pilih Setelan Default di atas. Jika Anda memiliki pertanyaan atau mengalami masalah dalam mengubah pengaturan default Anda, silahkan email isfeedbacknasdaq. Harap konfirmasikan pilihan Anda: Anda telah memilih untuk mengubah pengaturan default untuk Pencarian Kutipan. Ini sekarang akan menjadi halaman target default Anda kecuali Anda mengubah konfigurasi Anda lagi, atau Anda menghapus cookies Anda. Yakin ingin mengubah setelan Anda Kami mohon untuk meminta Harap nonaktifkan pemblokir iklan Anda (atau perbarui setelan Anda untuk memastikan javascript dan cookie diaktifkan), sehingga kami dapat terus memberi Anda berita pasar tingkat pertama Dan data yang Anda harapkan dari kami.